Report & Corporate News (6 พ.ย.63)

ADVANCE – ซื้อ, BH – ขาย, LPN – ถือ, TOP – ถือ

ADVANCE

Maintained BUY

TP: 227.00 บาท

ADVANC มีกำไรสุทธิไตรมาส 3Q20 ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้ ประสิทธิภาพงบของบ qoq อ่อนแอส่วนใหญ่มาจากการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักทรงตัว qoq ในไตรมาส 3Q20 เนื่องจากต้นทุนบริการที่ดีขึ้น อีกทั้งชดเชยด้วยรายได้จากการบริการที่ลดลง แนวโน้มไตรมาส 4Q20 น่าจะดีขึ้จากเรื่องสิทธิประโยชน์ทางภาษีและการพัฒนา 5G เราคาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีต่อยอดขาย iPhone 12 และ 12 Pro ในประเทศไทยโดยได้รับแรงหนุนจากโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ของรัฐบาล คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 227.00 บาท

BH

Downgraded SELL

TP: 80.00 บาท

เราคาดว่า BH จะรายงานผลกำไรหลักที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในสองไตรมาสถัดไป เนื่องจากจำนวนผู้ป่วยในต่างประเทศที่ลดลง แม้ว่ากำไรหลักปี 2021 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 83% yoy ตามมาตรการผ่อนคลายที่มากขึ้นใน 2H21 แต่จะมาจากฐานที่ต่ำในปีนี้ นอกจากนี้ ยังมีสัดส่วนเพียง 50-60% ของกำไรหลักประจำปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาก่อนที่ COVID-19 จะมีผลการดำเนินงานในปี 2020 ปรับลดคำแนะนำป็น ขาย ราคาเป้าหมายที่ 80.00 บาท

LPN

Maintained HOLD

TP: 4.50 บาท

เราคาดว่ากำไรสุทธิของ LPN จะลดลง 11% yoy และ 33% qoq ในไตรมาส 3Q20 สาเหตุหลักมาจากผลกระทบของการระบาดของ COVID-19 ผลการรายงานต่ำกว่าประมาณการของเราและตลาดที่ 8% และ 7% ตามลำดับ ในขณะที่เราคาดว่าการเติบโตของผลประกอบการของ LPN จะกลับมาเป็นบวกในปี 2021 แต่เราเชื่อว่า LPN ยังมีประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าคู่แข่ง อย่างไรก็ตามผลตอบแทนจากเงินปันผล คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 4.5 บาท ราคเข้าซื้อที่ 3.80 บาท

TOP

Maintained HOLD

TP: 38.00 บาท

กำไรสุทธิในไตรมาส 3Q20 ของ TOP สูงกว่าประมาณการของเราและตลาดโดย 9% และ 21% ตามลำดับ จากสินค้าคงคลังที่สูงเกินคาดและกำไรจากการป้องกันความเสี่ยง การลดลงของ qoq ส่วนใหญ่มาจากกำไรที่ไม่เกิดขึ้นประจำที่ลดลง เรามองว่ายังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับผลกระทบของการล็อคดาว์นครั้งที่สองในประเทศในยุโรป เนื่องจากอาจทำให้ความต้องการปิโตรเลียมทั่วโลกลดลง 1.0-1.5% แนะนำเปลี่ยนเข้าซื้อ PTTGC เนื่องจากมีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้น คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 38.00 บาท

  • อัพเดท 'ผลเลือกตั้งสหรัฐ' 2020 ล่าสุด เกาะติดทุกความเคลื่อนไหว 'Electoral Vote' ที่นี่!

  • ‘คนละครึ่ง' ลงทะเบียนรอบ 2 เฮ! 'กรุงไทย' พบเหลือกว่า 1 ล้านสิทธิ์

  • ลงทะเบียน 'คนละครึ่ง' รอบ 2 ตกลง 10 หรือ 11 พ.ย. 'คลัง' มีคำตอบ