Report & Corporate News (5 พ.ย.63)

DCC – ซื้อ, THCOM – ถือ, TU – ซื้อ, CENTEL – ซื้อ, ERW – ซื้อ

DCC

Maintained BUY

TP: 3.10 บาท

คาดว่าผลลัพธ์ที่น่าประทับใจของ DCC จะดำเนินต่อไปจากกลยุทธ์ทางการตลาดที่ดีของบริษัท จากการปรับปรุงต้นทุนก๊าซและดีเซลที่ต่ำ ซึ่งเป็นต้นทุนการผลิตและจำหน่ายที่สำคัญของ DCC แม้จะเกิดโรคระบาดแต่คาดว่ากำไรสุทธิของ DCC จะเติบโตอย่างมากในปีนี้และเพิ่มขึ้นอย่างสมเหตุสมผลในปีหน้า อีกทั้งยังมีอัตราผลตอบแทนถึงปีละ 6% คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 3.10 บาท

THCOM

Maintained HOLD

TP: 5.50 บาท

THCOM มีกำไรสุทธิลดลง qoq ไตรมาส 3Q20 พลิกจากขาดทุนสุทธิในไตรมาส 3Q19 กำไรสุทธิที่ลดลงจากไตรมาสก่อนเป็นผลมาจากการที่ไม่มีการชดเชยรายครั้งที่บันทึกใน 2Q20 เราแนะนำให้ติดตามจนกว่าจะมีการพัฒนาที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับ: ก) ข้อตกลงการจัดการการดำเนินงานสำหรับดาวเทียมไทยคม 4 และ 6 และ b) แนวโน้มธุรกิจใหม่และการเข้าไปมีส่วนร่วม คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมายที่ 4.50 บาท

TU

Maintained BUY

TP: 19.25 บาท  

กำไรสุทธิไตรมาส 3Q20 เพิ่มขึ้น 50% yoy และ 16% qoq เป็น 2,056 ล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากยอดขายที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งและอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง ซึ่งยอดขายเพิ่มขึ้น 9% yoy และ 5% qoq จากการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจอาหารทะเลและอาหารทะเลแช่แข็งและแช่เย็น เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2020-21 ขึ้น 5% และ 4% ตามลำดับ เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 3Q20 ที่แข็งแกร่งกว่าที่เราคาด คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 19.25 บาท

CENTEL

Maintained BUY

TP: 29.75 บาท

เราคาดว่า CENTEL จะรายงานผลขาดทุนสุทธิอีกครั้งในไตรมาส 3Q20 สาเหตุหลักมาจากผลกระทบของการระบาดของโควิด –19 อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าผลขาดทุนจะลดลงในไตรมาส 3Q20 และน่าจะค่อยๆดีขึ้นในช่วง 2H20-2021 เนื่องจาก: ก) การผ่อนคลายมาตรการปิดกั้น และ b) เมื่อโรงแรมของ CENTEL กลับมาดำเนินการต่อ เราคาดว่ากำไรจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ qoq ในช่วง 3Q20 ถึง 4Q21 คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 29.75 บาท

ERW

Upgraded BUY

TP: 3.15 บาท

ERW คาดว่าจะขาดทุนสุทธิอีก 487 ล้านบาทในไตรมาส 3Q20 เนื่องจากผลกระทบของการระบาดของ COVID-19 อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่ากำไรของ ERW ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q20 และน่าจะค่อยๆดีขึ้นในช่วง 2H20-2021 เราเชื่อว่าความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับ ERW ที่อาจดำเนินการเพิ่มทุนได้สะท้อนไปยังราคาหุ้นแล้ว ในการประเมินมูลค่าปัจจุบันเราเห็นว่าราคาหุ้นมีโอกาสกลับตัวมากกว่าอยู่ในความเสี่ยงขาลง ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 3.15 บาท

  • อัพเดท 'ผลเลือกตั้งสหรัฐ 2020' ล่าสุด เกาะติดทุกความเคลื่อนไหว ที่นี่!

  • ‘โจ ไบเดน’ จ่อคว้าชัย! 'เลือกตั้งสหรัฐ 2020' ได้ 270 เสียง

  • 'เลือกตั้งสหรัฐ' ล่าสุด! 'โจ ไบเดน' ต้องการอีกแค่ 6 คะแนนจะชนะเลือกตั้ง