Report & Corporate News (27 ต.ค.63)

DELTA – ซื้อ, BBL – ซื้อ, GULF กำหนดจ่ายไฟฟ้าไอพีพี 5,000 เมกะวัตต์ ตามแผน, MTC กำไรไตรมาส 3/63 ทำสถิติสูงสุดของปีนี้, LEO จ่อเทรด mai วันที่ 5 พ.ย. 63, RBF รับผู้ประกอบการแห่ออกสินค้ารับนิว นอร์มอล, NER เสนอขายหุ้นกู้ไม่เกิน 700 ล้านบาท อายุ 2 ปี

DELTA

Upgraded BUY

TP: 224.00 บาท

กำไรหลัก 3Q20 ของ DELTA อยู่ที่ 2.5b บาท (+329% yoy, +25% qoq) มากกว่าประมาณการของเราและตลาด เนื่องจากรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 18 พันล้านบาท (+41% yoy, +21% qoq) อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 26.1% และ SG&A-to-sales ลดลง แม้อัตราส่วน Forward PE มีราคาแพงแต่ราคาหุ้นในระยะสั้นยังเติบโตมากกว่าตลาด ในขณะที่อัตราส่วน P/S ยังค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นในภูมิภาค ปรับคําแนะนําจาก ขาย เป็น ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 224.00 บาท

BBL

Maintained BUY

TP: 125.00 บาท

การเติบโตของผลประกอบการของ BBL ยังคงฟื้นตัวหลังจากแตะจุดต่ำสุดใน 2Q20 ด้วยการให้ความสำคัญกับสินเชื่อองค์กรและสินเชื่อระหว่างประเทศมากขึ้น ซึ่ง BBL จะได้รับผลกระทบน้อยลงจากโครงการเลื่อนการชำระหนี้ มูลค่าหุ้นน่าสนใจที่ 0.4x 2020F  P/B, -3SD ถึงค่าเฉลี่ยปี 2015-19 ผลตอบแทนเงินปันผลค่อนข้างสูงที่ 4.0-5.3% ในปี 2020-22 คงคําแนะนํา ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 125.00 บาท

GULF

กัลฟ์” กำหนดจ่ายไฟฟ้าไอพีพี 5,000 เมกะวัตต์ ตามแผน ประเดิมปีหน้าโรงไฟฟ้า GSRC ขนาด 2,500 เมกะวัตต์ กำหนดจ่าย มี.ค. 64 จำนวน 625 เมกะวัตต์ และ ก.ย. 64 จำนวน 625 เมกะวัตต์ ต่อเนื่องปีถัดไป มี.ค. 65 จำนวน 625 เมกะวัตต์ และ ก.ย. 65 อีก 625 เมกะวัตต์ ส่วนโรงไฟฟ้า GPD ขนาด 2,500 เมกะวัตต์ เริ่มทยอยจ่ายไฟฟ้า มี.ค. 66-ก.ย. 67 พร้อมเดินหน้าพัฒนาท่าเรือมาบตาพุด ระยะ 3 เริ่มก่อสร้าง เม.ย. 64 (ข่าวหุ้น)

MTC

บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) เจ๋งกำไรไตรมาส 3/63 ทำสถิติสูงสุดของปีนี้ หรือมากกว่านักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 1.31 พันล้านบาท เติบโต 20.9% ลั่น! ปีหน้าลุยเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ ชิงส่วนแบ่งตลาด 7 ล้านคัน “ชูชาติ” เผยสถาบัน-ต่างชาติยังถือหุ้นเหนียวแน่น 12 และ 15% โบรกฯ เชียร์ “ซื้อ” เป้าหมาย 69 บาท (ข่าวหุ้น)

LEO

ลีโอ โกลบอล โลจิสติกส์” หรือ LEO เคาะราคาไอพีโอ 3.42 บาท เปิดจอง 28-30 ต.ค.นี้ จ่อเทรด mai วันที่ 5 พ.ย. 63 หวังระดมทุนขยายธุรกิจ รองรับการเติบโตในอนาคต (ข่าวหุ้น)

RBF

RBF รับผู้ประกอบการแห่ออกสินค้ารับนิว นอร์มอล ดันออเดอร์ส่วนผสมอาหารแรงต่อ มีลุ้นคว้าออเดอร์ใหม่จากทั้งลูกค้าเดิม-ใหม่ ขณะที่โรงงานที่อินโดผลิตเต็มกำลัง ดันผลงานโค้งท้ายเด่น ชูมาร์จิ้นสิ้นปียืนเหนือ 40% มั่นใจรายได้ปี 2563 โตตามนัด 10% ด้านโบรกมองนิว นอร์มอลดันโตเฉลี่ย 23% ถึงปี 2565 แนะซื้อเป้า 11.10 บาท (ทันหุ้น)

NER

NER เสนอขายหุ้นกู้ไม่เกิน 700 ล้านบาท อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 6.50% ต่อปี เสนอขายนักลงทุนรายใหญ่-สถาบัน เปิดจองระหว่างวันที่ 27-29 ตุลาคมนี้ เพื่อรองรับการขยายการเติบโตของธุรกิจ ชูกำลังการผลิต 4.9 แสนตันต่อปี ด้านโบรกคาดผลงานไตรมาส 3/2563 มีกำไรปกติที่ 219 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 59% จากช่วงเดียวกันปีก่อน, เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อน จากดีมานด์ฟื้นตัวหลังผลกระทบจาก COVID-19 คลายตัวลง (ทันหุ้น)

SPALI / AP / ORI

โบรกส่องผลงาน 3 หุ้นอสังหา SPALI-AP-ORI ไตรมาส 3/2563 โชว์ฟอร์มเด่น คาดฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน นำโดย SPALI คาดมีกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 162% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 13% จากปีก่อน ส่วน AP คาดมีกำไรสุทธิ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% และเพิ่มขึ้น 126% จากปีก่อน ขณะที่ ORI คาดมีกำไรสุทธิ 700 ล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน (ทันหุ้น)