Report & Corporate News (16 พ.ย.63)

BCH – ซื้อ, CPF – ถือ, STA – ถือ, TRUE – ซื้อ, COM7 – ซื้อ, SPRC – ขาย

BCH

Maintained BUY

TP: 18.00 บาท

แม้รายได้จากผู้ป่วยเงินสดจะลดลง แต่รายได้เพิ่มเติมจากบริการที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 การเพิ่มรายได้จากผู้ป่วย SC และการควบคุมค่าใช้จ่ายจะช่วยให้กำไรสุทธิของ BCH เติบโตขึ้นในอีกสองปีข้างหน้า การเติบโตในระยะยาวได้รับการสนับสนุนจากโครงการกรีนฟิลด์สี่โครงการ คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยมูลค่าที่น่าสนใจ ราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท

CPF

Downgraded HOLD

TP: 29.50 บาท

กำไรสุทธิไตรมาส 3Q20 เพิ่มขึ้น 23% yoy และ 24% qoq เป็น 7,474 ล้านบาท เนื่องจากยอดขายที่มั่นคงและอัตรากำไรขั้นต้น ยอดขายเพิ่มขึ้น 19% yoy และ 10% qoq จากราคาสุกรที่สูงในเวียดนาม อย่างไรก็ตามเราระมัดระวังราคาสุกรของเวียดนามในปี 2021 ในขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ที่สูงขึ้นจะกดดันอัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมของ CPF ในปี 2021 ดังนั้นเราจึงลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2021 ลง 3% ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ ราคาเป้าหมายที่ 29.50 บาท ราคาเข้าซื้อ 24.00 บาท

STA

Downgraded HOLD

TP: 30.00 บาท

กำไรสุทธิ 3Q20 เพิ่มขึ้น 1,443% yoy และ 91% qoq เป็น 2,084 ล้านบาท โดยได้รับแรงหนุนจากธุรกิจถุงมือ ธุรกิจยางธรรมชาติ ผลขาดทุนมาจากอัตรากำไรที่น้อยและการป้องกันความเสี่ยง เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2021-22 ลง 19% และ 26% ตามลำดับ เนื่องจากมีแนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้น ปรับลดเป็นถือและลดราคาเป้าหมายเป็น 30.00 บาท ราคาเริ่มต้น: 23.00 บาท ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ ราคาเป้าหมายที่ 3.0.00 บาท ราคาเข้าซื้อ 23.00 บาท

TRUE

Maintained BUY

TP: 4.00 บาท

TRUE มีกำไรสุทธิในไตรมาส 3Q20 ซึ่งต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้ กำไรสุทธิที่ลดลง qoq และ yoy ส่วนใหญ่มาจากกำไรพิเศษที่ลดลงและค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่สูงขึ้นตามการขยายเครือข่ายอย่างต่อเนื่องและการซื้อคลื่นความถี่ เราคาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 4Q20  จะดีขึ้นมากขึ้นเนื่องจากการเปิดตัว iPhone 12 รุ่นใหม่ที่รองรับ 5G ในประเทศไทยในวันที่ 27 พฤศจิกายน คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 4.00 บาท

COM7

Maintained BUY

TP: 49.00 บาท

แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับกำลังซื้อของผู้บริโภค แต่เราเชื่อว่าผลประกอบการไตรมาส 4Q20 สามารถเติบโตได้ yoy และ qoq เป็นไตรมาสสูงสุดของปี 2020 โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple รวมถึง iPhone 12 นอกจากนี้การกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจะเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับยอดขายและรายได้ของ COM7 คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 49.00 บาท

SPRC

Maintained SELL

TP: 6.00 บาท

SPRC รายงานกำไรสุทธิเล็กน้อยที่ 268 ล้านบาทซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไว้ หากไม่รวมสินค้าคงคลังและผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้วขาดทุนหลักอยู่ที่ 543 ล้านบาท (ไตรมาส 2Q20: กำไร 220 ล้านบาทไตรมาส 3Q20: ขาดทุน 349 ล้านบาท) เราไม่คาดว่าผลกำไรในไตรมาส 4Q20 จะสามารถลบล้างขาดทุนสุทธิจำนวนมากที่ 6.9 ล้านบาทใน 9M20 ได้ คงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมายที่ 6.00 บาท

  • ตรวจสอบเงินประกันรายได้เกษตร จ่ายส่วนต่าง 'ประกันราคาข้าว' งวดแรกวันนี้ เช็คที่นี่

  • เปิดเงื่อนไขสำคัญ ‘คนละครึ่งเฟส 2’ ใครได้บ้าง เช็คเลย!

  • สินเชื่อ 'เสริมพลังฐานราก' กู้ 50,000 บาท ลงทะเบียนอย่างไร ใครกู้ได้บ้าง?